更新日期:2023 年 7 月 21 日
透過電子交易系統進行買賣可能帶來有關的風險,包括硬件或軟件失靈,導致交易不能根據你的指示執行。
證券價格可能會非常波動甚至變成毫無價值,並招致損失。
衍生工具交易的風險非常高,並不適合每一位投資者。衍生工具的價格可急升跌,你有可能損失所有甚至多於你的投資金額。
藉存放抵押品而為交易取得融資的虧損風險可能極大。你可能會在短時間內被要求存入額外的保證金款額。在極端市場波動下,本公司未必能聯絡你或提供足夠時間予你存錢,而你的持倉將有可能被強制平倉。
日本法例對外國投資者擁有日本某些行業的股票(例如:航空,廣播及電訊行業)實施權限。 外國投資者可以購入超過指定限額的股票數量, 但不會登記為股東以行使投票權及收取股息。有關外國投資者的持股比例,可參閱 http://www.jasdec.com/en/reading_e/for_pubinfo.php。
由於各種原因,本公司、經紀券商、託管商、交易所、監管機構、政府機關或其代理等可能會在不事先通知或不披露原因的情況下,禁止購買或出售個別環球證券或施加一些限制。一般而言,原因可能包括但不限於合規控制、股份結算的可能困難、潛在的異常稅務影響、外國人士持股比例接近或已經超過監管限制。
例子1: 在2021 年5 月下旬,本公司獲泰國股票經紀商通知,KBANK.TH(泰國上市公司KASIKORNBANK PLC的NVDR 類證券)買盤已被泰國證券交易所拒絕,因為該上市公司的NVDR 類已佔實收資本的百分比24.39%,接近監管限制的25%。
例子2:2021 年2 月上旬,本公司獲美股經紀商通知如果GME (Gamestop - A類)賣單的下盤價格為3,000 美元或以上,此賣單將會被拒絕,以有效監控和管理其風險狀況。供您參考,2021年1 月GME下旬股價非常波動,先飆升越12倍至1月28日高位483美元,同日急跌75%至112.25美元,翌日回彈268%至413.98美元。
a. 低流動性風險
流動性是指市場參與者買賣證券的能力。通常,市場上可用的訂單越多,流動性就越大。流動性很重要,因為流動性越大,投資者買賣證券就越容易,因此,投資者更有可能以有競爭力的價格購買或出售證券。與正常交易時間相比,延長時段交易的流動性可能較低。因此,您的訂單可能僅部分執行,或根本不執行。
b. 高波動風險
波動率是指證券在交易時所經歷的價格變化。一般來說,證券的波動性越高,其價格波動就越大。延長時段交易的波動性可能比正常交易時間更大。因此,您的訂單可能僅部分執行,或根本不執行,或者您在進行延長交易時段時可能會收到低於正常交易時間的價格。
c. 價格變動風險
延長時段交易的證券價格可能無法反映正常交易時間結束時或次日早上開市時的價格。因此,您在延長時段交易時可能會收到低於正常交易時間的價格。
d. 無連接市場的風險
取決于延長時段交易系統或當日具體的時間,某一特定延長時段交易系統上顯示的價格可能與其他延長時段交易系統不同。因此,您在一個延長時段交易系統中收到的價格可能低於在另一個延長時段交易系統中的價格。
e. 新聞公告風險
通常,發行人會在正常交易時間後發布可能影響其證券價格的新聞公告。同樣,重要的財務信息經常在正常交易時間之外公佈。在延長交易時段的交易中,這些公告可能會在交易期間發生,如果再加上較低的流動性和較高的波動性,可能會對證券價格造成過大和難以承受的影響。
f. 價差擴大的風險
價差是指您可以購買證券的價格與可以出售證券的價格之間的差異。延長時段交易中較低的流動性和較高的波動性可能導致特定證券的價差大於正常價差。
有關風險條款詳情,可參閱FINRA: https://www.finra.org/rules-guidance/rulebooks/finra-rules/2265
美國國稅局宣佈了一項新條款,國內稅收法規第 1446(a) 及(f) 條,將於2023年1月1日(交收日,星期日)起實施。該條款對持有、出售或有價轉移美國PTP 的非美國居民(「外國人」)投資者之利益有著重大的影響。除例外因素外,他們要面對以下兩項預扣稅:
1) 出售或有價轉移權益— 總銷售收益的10%。在日結單內,它會被撥入「其他收費」專案中,這專案還包含其他費用。
2) 某些收益(如: 息票/股息/利息等) — 若收益被界定為Excess of Cumulative Net Income (“ECNI”),它會被徵收額外10%的預扣稅。其實,第1446(a)條已經實施,稅率為37%(個人)或21%(公司或機構性客戶)。由於本公司在美股證券商/託管商的帳戶包含了個人、公司和機構性客戶的資產,所以,它們已經以37%劃一徵收第1446(a)條稅率。
甚麼是公開交易合夥企業證券?