更新日期:2023 年 7 月 21 日
透过电子交易系统进行买卖可能带来有关的风险,包括硬件或软件失灵,导致交易不能根据你的指示执行。
证券价格可能会非常波动甚至变成毫无价值,并招致损失。
衍生工具交易的风险非常高,并不适合每一位投资者。衍生工具的价格可急升跌,你有可能损失所有甚至多于你的投资金额。
藉存放抵押品而为交易取得融资的亏损风险可能极大。你可能会在短时间内被要求存入额外的保证金款额。在极端市场波动下,本公司未必能联络你或提供足够时间予你存钱,而你的持仓将有可能被强制平仓。
日本法例对外国投资者拥有日本某些行业的股票(例如:航空,广播及电讯行业)实施权限。 外国投资者可以购入超过指定限额的股票数量, 但不会登记为股东以行使投票权及收取股息。有关外国投资者的持股比例,可参阅 http://www.jasdec.com/en/reading_e/for_pubinfo.php。
由于各种原因,本公司、经纪券商、托管商、交易所、监管机构、政府机关或其代理等可能会在不事先通知或不披露原因的情况下,禁止购买或出售个别环球证券或施加一些限制。一般而言,原因可能包括但不限于合规控制、股份结算的可能困难、潜在的异常税务影响、外国人士持股比例接近或已经超过监管限制。
例子1: 在2021 年5 月下旬,本公司获泰国股票经纪商通知,KBANK.TH(泰国上市公司KASIKORNBANK PLC的NVDR 类证券)买盘已被泰国证券交易所拒绝,因为该上市公司的NVDR 类已占实收资本的百分比24.39%,接近监管限制的25%。
例子2:2021 年2 月上旬,本公司获美股经纪商通知如果GME (Gamestop - A类)卖单的下盘价格为3,000 美元或以上,此卖单将会被拒绝,以有效监控和管理其风险状况。供您参考,2021年1 月GME下旬股价非常波动,先飙升越12倍至1月28日高位483美元,同日急跌75%至112.25美元,翌日回弹268%至413.98美元。
a. 低流动性风险
流动性是指市场参与者买卖证券的能力。通常,市场上可用的订单越多,流动性就越大。流动性很重要,因为流动性越大,投资者买卖证券就越容易,因此,投资者更有可能以有竞争力的价格购买或出售证券。与正常交易时间相比,延长时段交易的流动性可能较低。因此,您的订单可能仅部分执行,或根本不执行。
b. 高波动风险
波动率是指证券在交易时所经历的价格变化。一般来说,证券的波动性越高,其价格波动就越大。延长时段交易的波动性可能比正常交易时间更大。因此,您的订单可能仅部分执行,或根本不执行,或者您在进行延长交易时段时可能会收到低於正常交易时间的价格。
c. 价格变动风险
延长时段交易的证券价格可能无法反映正常交易时间结束时或次日早上开市时的价格。因此,您在延长时段交易时可能会收到低於正常交易时间的价格。
d. 无连接市场的风险
取决于延长时段交易系统或当日具体的时间,某一特定延长时段交易系统上显示的价格可能与其他延长时段交易系统不同。因此,您在一个延长时段交易系统中收到的价格可能低於在另一个延长时段交易系统中的价格。
e. 新闻公告风险
通常,发行人会在正常交易时间後发布可能影响其证券价格的新闻公告。同样,重要的财务信息经常在正常交易时间之外公布。在延长交易时段的交易中,这些公告可能会在交易期间发生,如果再加上较低的流动性和较高的波动性,可能会对证券价格造成过大和难以承受的影响。
f. 价差扩大的风险
价差是指您可以购买证券的价格与可以出售证券的价格之间的差异。延长时段交易中较低的流动性和较高的波动性可能导致特定证券的价差大於正常价差。
有关风险条款详情,可参阅FINRA: https://www.finra.org/rules-guidance/rulebooks/finra-rules/2265
美国国税局宣布了一项新条款,国内税收法规第 1446(a) 及(f) 条,将于2023年1月1日(交收日,星期日)起实施。该条款对持有、出售或有价转移美国PTP 的非美国居民(「外国人」)投资者之利益有着重大的影响。除例外因素外,他们要面对以下两项预扣税:
1) 出售或有价转移权益— 总销售收益的10%。在日结单内,它会被拨入「其他收费」项目中,这项目还包含其他费用。
2) 某些收益(如: 息票/股息/利息等) — 若收益被界定为Excess of Cumulative Net Income (“ECNI”),它会被征收额外10%的预扣税。其实,第1446(a)条已经实施,税率为37%(个人)或21%(公司或机构性客户)。由于本公司在美股证券商/托管商的账户包含了个人、公司和机构性客户的资产,所以,它们已经以37%划一征收第1446(a)条税率。
甚么是公开交易合伙企业证券?