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高級交易員
現任職輝立高級交易員，對投資股票、期貨、期權、商品、債券、基金交易經驗豐富。本人樂意為客戶提供投資分析及買賣策略。歡迎各位來電交流心得。
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中國黃金國際(2099.HK) – 黃金旺季，買黃金股
3820
主要業務:
主要業務包括收購、勘探、開發及生產黃金及其他有色金屬礦產。
最新業績:
業務展望:
‧預期2018年的銅產量約為100百萬磅。
‧甲瑪二期擴建項目包括兩個系列，每個系列的採選處理能力均為22,000噸╱日。甲瑪二期第一個系列已於2017年12月31日開始商業化生產。本公司甲瑪二期第二個系列擴展項目（「第二個系列」）亦已於2018年7月1日開始商業化生產。至此，甲瑪二期工程全部實現了商業化生產。本公司通過加速開發及調試，較原計劃提前實現第二個系列的商業化生產。本公司將繼續提升第二個系列的運營令其達至最大設計處理能力22,000噸╱日。當第二個系列達至最大設計處理能力時，甲瑪礦的最大設計礦石處理能力將從此前的28,000噸╱日提升至50,000噸╱日
‧公司將繼續借助本公司主要股東中國黃金集團有限公司（「中國黃金」）的技術及營運經驗，改善其礦區的生產經營。
‧為實現增長戰略，公司將繼續與中國黃金及其他有意各方合作，在海外尋找國際礦業併購機會。
股價分析:
根據中國黃金協會公布數據顯示，今年首九個月，國內累計生產黃金289.75噸，按年降7.46%
，而黃金實際消費量為849.7噸，按年增5.08%。分類別看，國內黃金首飾消費量為538.85噸，按年增6.94%；金條210.85噸，降5.05%；金幣18.1噸，增6.47%；工業及其他需求81.9噸，增24.68%。以上數據顯示，在需求增加而過去國內因環保生產的環境下，引致國內產量下降引致未來黃金價格有機會上升。而公司在半年業績中顯示，公司黃金產量已超出目標一半，故有機會全年生產量超出預期。
另外，黃金價格今年年頭由USD1302下跌至現時USD1206 下跌7.37%，而這股份半年業績是比上年每股基本盈利USD0.005的情況，但股價由HKD14跌至HKD10.78 下跌23%，下跌幅度比黃金價格多主要因為環球股市下跌所至。故本人相信現股價出現大折讓及在超賣的情況下，現踏入黃金需求高鋒期(每年的第四季尾至來年的第一季農曆新年)，股價或會受惠黃金價格上升而反響其公司帳面價值。故可襯低吸納建議買入。
現價: HKD 10.78
52週高/低: HKD 19.44 /HKD 10.36
市值: HKD 42.12億
市帳率: 0.37倍
每股帳面價值: HKD 29.483
(資料來源: Phillip Stock Analytics)
股價SMA:
(資料來源: 股運通12/11/2018)
本人分析股價或會受惠公司產量增力及發展，在受惠黃金旺季黃金價格預期上升及股價現出現大拆讓(以HKD29.483計折讓 63.44%)十分低殘的情況下，將為股價帶來大幅升值。
買入建議:
建議買入價:市價或$10.78 止蝕價:$8.3(歷史低位)
短線目標價:$13.88(250天線)
長線目標價:$29.4(每股帳面價值)
投資風險:
1)礦區發生意外引致產能下跌
2)黃金及銅價格下跌
3)業績再出現虧損
4)股市出現大幅下跌引發洗倉情況
投資涉及風險，有可能損失投資本金。你應諮詢專業人士，就本身的投資經驗、財務狀況、個人目標及風險取向，以提供投資意見。各類產品的風險，請參閱本公司網頁 http://www.phillip.com.hk《風險披露聲明》。
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