新加坡是亞太地區的重要金融市場之一,其經濟高度依賴對外貿易和位居亞洲的策略性位置,證券市場亦反映了這特性。截至2021年年底,有673家上市企業,總市值近9,000億新加坡元。境外註冊公司佔總數目約40%,比例遠高於其他交易所,當中以大中華區和東南亞企業為主,還有歐美和日韓。
新加坡亦扮演連通東盟經濟體的關鍵角色,東盟經濟規模接近3萬億美元,在新加坡上市的區內企業達80家-馬來西亞47、印尼26、泰國3、緬甸3和菲律賓1),耳熟能詳的包括馬來西亞農產品生產商Wilmar豐益國際 (WMI.SG)、印尼的力寶房託 (LMT.SG)、泰國飲品生產商泰國釀酒 (TBV.SG)、緬甸的Yoma Strategic(YMS.SG) 和菲律賓食品和飲料巨企Del Monte (DMP.SG)。繼日本和澳洲後,新加坡亦是亞太區主要的房地產信託基金上市地點。
與港股相比,新加坡股市不但受惠於東南亞經濟,還有幾個特點值得關注:
新交所作為新加坡的金融產品交易營運者,提供多種證券及衍生工具類別的金融產品交易和清算服務。它亦積極招攬海外企業來作第一或二上市、發展新產品(例如: 槓桿及反向交易所買賣基金、甚受歡迎的SGX富時A50指數期貨和每日槓桿證書)、近期更引入新上市機制—特殊目的收購公司SPACs等。
新加坡交易所於1999年12月成立,由當時兩間交易場所 - the Stock Exchange of Singapore (SES) 及 the Singapore International Monetary Exchange (SIMEX) - 合併而成。新加坡交易所早在2000年11月在當地證券市場掛牌上市,成為亞太地區第二家上市之交易所。2022年1月20日市值約為102億新加坡元。
新交所有三個證券交易板塊,分別為主板(Main Board)、凱利板(Catalist)、還有GlobalQuote、交易所買賣基金和結構性認股權證等,2021年日均成交金額約13億新加坡元。主板是主要交易板塊(成交金額佔87%),主要企業有三大銀行股中的星展銀行DBS Group (DBS.SG)、怡和控股Jardine Matheson(JMH.SG.SG)、凱德投資Capitaland Investment (CLI.SG)、新电信Singtel(SGT.SG)、40多隻房託和物業基金。凱利板,類似香港的創業板,成立於2007年12月7日,主要依據英國AIM市場的模式而建立,專門為當地和國際成長型及進行首次上市或反向收購實現上市的企業而設。由全面保薦人提出和直接監督凱利板企業,而保薦人則獲新交所授權和監管,新交所不設定量化的准入門檻。2021年日均成交額1130萬新加坡元。公司例子: Duty Free International Limited (DFIL.SG) 和 Audience Analytics (AUD.SG)。
在2021年全年成交金額3160億新元中,金融業佔比最高(50.7%,除銀行和金融服務業外,還包括房地產開發和營運,房託和物業基金)、依次為工業類(15.7%)、消費服務(11.5%)、消費產品(6%)、通訊(5.8%)和石油及天然氣類(3.96%)。
海峽時報指數(Straits Times Index)是一項市值加權指數,用於跟蹤新交所市值和流通性最高的30家上市公司之表現,起始於1987年2月12日。每年3月和9月檢討成份股組合。截至2021年12年31日,首十大成份股的總市值為2,112億新元,佔指數71%,五大市值成份股依次為星展銀行DBS Group (DBS.SG, 19.80%), 華僑銀行OCBC Bank (OCBS.SG, 13.43%), 大華銀行UOB (UOB.SG, 11.69%), 新電信Singtel (SGT.SG, 5.88%), 怡和控股Jardine Matheson (JMH.SG, 5.16%)。30隻成份股中有11隻是房產股和房託基金[例如: 城市發展CityDev (CID.SG)、華業集團UOL (UOL.SG)、豐樹工業信託Mapletree Ind Trust (MIT.SG)、星獅物流工業信託Frasers L&C Trust(FRLIT.SG)。另外,當中也有4隻以美元掛牌的怡和Jardine系股份-怡和控股Jardine Matheson(JMH.SG)、怡和合發Jardine Cycle & Carriage (JCC.SG)、置地控股HongkongLand(HKL.SG)和牛奶國際控股DairyFarm(DFH.SG)。
我們的新加坡聯營公司, Phillip Securities Pte Limited, 成立於1975年。它是新加坡金融管理局的持牌金融機構,新加坡交易所的證券交易會員和新加坡中央托收私人有限公司(CDP)的清算會員。
此外,在2022年1月,其研究團隊的覆蓋專業包括銀行與金融、房地產與房產信託基金、消費品與服務、工業、綜合企業、中小企和技術分析。
因此,相較於其他同業,輝立香港的新加坡證券具有多項優勢:
輝立提供新加坡交易所上市股票之網上及手機版的交易服務及即時報價(需向數據供應商,CyberQuote (HK) Limited,註冊成為訂戶,詳情按此或聯絡客戶服務主任+852 2277 6555)。網上交易版面與即時報價合而為一,使你查詢股價之餘,亦可作即時買賣。延遲報價資訊,請瀏覽新交所網頁。新交所的交易代號與本公司的股票代號不同,敬請注意。
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標準交易單位為每手100股。但是,某些產品[例如: 交易所交易基金(ETF)= 5/10/100、美國存托憑證(ADR)=10和固定收益工具=10/100/1,000]可能以其他交易單位進行交易。
另設零股/碎股交易市場讓低於整手買賣單位進行交易,最終成交價可能遠低於整手市場,此服務只接受電話落盤,建議閣下整手買賣盤成交後,才致電外國股票部+852 2277 6678落盤和查詢交易狀態。請注意:於零股交易屬於人工下單,所以會與客戶的網上交易分開計算佣金和費用。
股票、房地產投資信託基金(REIT)、商業信託、公司權證
價格範圍(新加坡元) | 最小報價單位(新加坡元) | 強制下單範圍 |
< 0.20 | 0.001 | +/- 30個變動價位 |
>=0.20, < 1.00 | 0.005 | |
>=1.00 | 0.01 |
結構性認股權證、交易所買賣基金和交易所買賣票據、債權證、債券、債權股和優先股、以港元計價的證券、以日元計價的證券的最小報價單位和強制下單範圍,請參閱新交所網頁的「最小報價單位和強制下單範圍」部份。
雖然強制下單範圍只是新交所的預執行機制,但是本公司恕不接受超出強制下單範圍的買賣盤。
新交所為每一上市證券設有專屬交易代號"SingID",如新加坡交易所/SGX的SingID是S68,與輝立和彭博資訊的股票代碼(分別是SGX.SG和SGX SP)不同。本公司只接受以本公司的股票代碼下單和查詢。
如何利用新交所交易代號(SingID)來輝立的股票代碼?
新交所在證券市場中的動態熔斷機制可防止在面臨快速及未加抑制的市場波動時出現混亂。在市場高度波動期間,熔斷機制為投資者提供時間,以消化接受到的資訊並作出明智選擇。
本公司只接受限價訂單,時段為當天和「到期前有效買賣盤(「GTD盤」)」。
若要下「到期前有效買賣盤 (「GTD盤)」,有效期最長為30個曆日,請:
絕大部份證券的交易貨幣是新加坡元,另外,新交所接受部份證券提供雙貨幣甚至三貨幣交易,它們會有個別SingID和股票代碼。依觀察而言,雙交易貨幣最多的證券為依次為交易所買賣基金、房產信託基金、商業信託和股票。交易貨幣還有美元、港元、歐元、英鎊、澳元和人民幣。三交易貨幣的例子為交易所買賣基金是NIKKOAM-ICBCSG CN BD ETF,交易貨幣有新元、人民幣和美元。請注意,本公司恕不提供一交易貨幣買入證券後,然後以其另一交易貨幣證券賣入。
怎樣知道證券的交易貨幣?
本公司的交易平臺上,輸入正確股票代碼後,貨幣欄會顯示其交易貨幣。另外,新交所網頁內,證券的交易名稱/Trading Name / TRADING COUNTER NAME的最後字串會顯示其交易貨幣。
本公司不提供借貨或賣空服務。
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房產信託基金(Real Estate Investment Trust “REIT”)、商業信託(Business Trust “BT”)和交易所買賣基金(Exchange Traded Fund “ETF”)是廣受國際投資者歡迎的新交所證券產品。高股息率是REIT和 BT的吸引力,REIT和地產商業信託的平均股息收益率達6.1%#,高於海峽時報指數的3.2%#和新加坡定期存款年利率2.3%#。
房地產投資信託基金"REIT"是一類集體投資計劃,透過集中投資於可帶來收入的新加坡及/或海外房地產項目,以向投資者提供定期的收入為目標。新交所上市的REIT,俗稱 "S-REITs”。,S-REITs為了享有稅務優惠措施,它們的派送政策是收入扣除經理人年費、物業管理費、信託人費和其他開支後,必須把每年應課稅收入的最少90%以股息形式定期派發予單位持有人,而房產股的股息政策則以投資者關係和期望管理為主。房地產信託相關的證券產品還有物業信託基金"Property Trusts"和合訂信託基金"Stapled Trusts",後者是由REIT和物業信託基金合訂而成的產品。即使新加坡金融管理局(MAS)因應COVID-19疫情把S-REIT的負債上限由45%調高至50%,但平均負債率為37.2%#。
截至2022年1月資料#,44隻的S-REIT和地產商業信託在新交所上市,總市值達1150億新元,佔新加坡市值約13%,2021年日均成交金額約2億8300萬新元。S-REITs的資產早已不局限於新加坡,80%S-REITs擁有海外資產,依次為中國、日本、馬來西亞和南韓等,還有美國、英國和歐洲。資產類別十分多元化,依次為多元類、工業、零售、辦公樓、酒店,還有數據中心和醫療保健。房託指數有兩款,富時新加坡房托指數 (FTSE ST REIT Index)和iEdge 新交所房托指數(iEdge S-REIT Index),前者10年總回報率是166.7%,它們與股票和債券的相關度在0.67至0.79之間。2021年內,S-REIT和地產商業信託已完成或擬訂約51個資產收購方案。
除了投資個別S-REIT之外,還可考慮REIT ETF。
1) 100%投資於新加坡境內資產的REIT ETF有兩隻:
2) 包含境外資產的REIT ETF有三隻,它們皆可以新元和美元交易:
新交所的S-REIT資訊豐富,包括價格,各交易名稱的連結頁面和每月「新加坡房托和地產商業信託分析報告」
註:# 資料來源:新交所研究部的2022年1月「新加坡房托和地產商業信託分析報告」
商業信託是指以信託方式成立的商業企業(Business Enterprise),而非公司(Company)。它們兼有公司和信託的元素,為混合結構。商業信託和公司一樣經營和管理一家商業企業;但與公司不同,商業信託不是獨立的法律實體,因為商業信託的受託人被視為信託資產的合法所有者。公司只能從會計利潤中支付股息,而信託不受此類限制,收益分配方面,商業信託可以分配超過會計利潤的現金流量。
因此,商業信託可以從營運現金流中向投資者支付派息,並且適合於涉及較高初始資本支出且擁有穩定運營現金流的業務,如基礎設施和公用事業業務、車輛出租、包租和酒店營運等。好處是讓投資者能直接投資於製造現金流的資產,令巨型資產轉化為高流通性和可負擔的單位。商業信託一般擁有高派息比率的特性和當考慮收購資產時,須遵從信託人-經理人的的協議。信託人-經理人會以積極方式透過業務擴充和收購資產來提高投資回報,他們的激勵機制一般與單位持有人的利益一致。投資商業信託的主要風險在於所持有的資產和其投資焦點,例如:未來派送金額不符預期或業務地區不穩定。成交金額相對較高的商業信託有網聯寬頻信託/NetLink NBN Trust(NETL.SG)、雅詩閣公寓信託/ASCOTT RESIDENCE TRUST(ASTT.SG)和吉寶基礎設施信託/Keppel Infrastructure Trust(CSIT.SG)。
REIT和商業信託之間有什麼區別?
可分為三方面:
i) 監管制度:商業信託受不同制度下的商業信託法管轄。
ii) 責任實體:商業信託由單一的責任實體——信託管理人負責管理,而對於REIT,雖然資產在法律上由受託人所有,但它們由單獨的資產管理人管理。因此,商業信託的信託管理人有雙重責任,即維護份額持有人的利益和管理商業信託。
iii) 稅務:持有新加坡資產的REIT是稅務透明的投資結構,專注於房地產資產,而商業信託就像企業,受所得稅法的約束。
ETF的性質、功用和種類不多贅述,在新交所上市的ETF多達52隻,不少設有雙幣交易。成交金額相對較大的的三個例子包括: SPDR® Straits Times Index ETF (STIS.SG)、SPDR® Gold Shares (美元GLD.SG)、安碩亞洲高收益債券 (新元 ISAHYA.SG/美元ISAHY.SG)。
請注意新交所的交易代號與輝立幷不相同。
資訊類別 | 欄目名稱 | 內容提要 |
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資訊與行情 | 市况概要 | 今天資訊|股票指數|市場表現(排行榜)|行業熱點圖|由新交所研究部撰寫「市場最新動態」 |
價格資訊 | 按證券交易名稱的連結或輸入新交所代號,可以得到個股詳情和圖表 | |
股票篩選(包括S-REITs, 但交易所買賣基金ETF除外) | 1) 可自定多達14個篩選選項和15個資料顯示; 2) 可下載數據; |
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交易所買賣基金ETF篩選 | 1) 可自定多達5個篩選選項; 2) 預設3個排列方式 |
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歷史數據(供下載) | 1) 過去22個交易日的證券價格及相應的交易更正數據; 2) 賣空數據(本公司不提供借貨和賣空服務); 3) CDP强制購回; 4) ISIN代碼下載鏈接 |
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報告(財報等) | ||
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新加坡交易所研究撰寫 | 市場最新資訊 | |
上市公司管理層專訪 | ||
市場板塊(每月新加坡房托和地産商業信托分析報告) | ||
數據報告 | 新交所股票交易趨勢日報 新交所資金流向報告(每周) Singapore Equities - The Monthly Digest (Monthly) |
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市場統計報告(每月) | 包括證券和衍生工具市場,只有英文版 |
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