业务概要:

集团经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务。目前集团在国内拥有56家啤酒生产企业，分布於全国18个省市地区，规模和市场份额居国内啤酒行业领先地位。其生产的青岛啤酒营销世界70余个国家和地区。​

基本资料 :

现价: $31.4

市值: 205.69亿

市盈率: 28.01倍

周息率: 1.604%

52周高/低: $51.75 /$29.05

10天/50天/250天平均价 : $32.92/ $31.98/ $39.95

主要股东 :

青岛啤酒集团有限公司(32.83%)

复星国际有限公司(17.99%)

业务回顾：

截至2018年9月30日止的首三季业绩，青岛啤酒的收入增加1.1％至人民币236.41亿元。公司权益持有者的净利润增长12.3%至人民币21亿元。 业绩符合市场预期。

评论：

第一，市场对高端啤酒的需求增加,有大行预计行业未来2-3年的均价复合增长率达6%。集团正针对中高端市场，而对旗下品牌产品进行中高端转型升级，以满足市场高端化的需求，包括原浆、皮尔森、青岛啤酒IPA等新产品，相信可以为集团带来盈利强劲的增长。

第二，临近年底，圣诞及春节将至，派对少不免以酒助兴，相信可以刺激啤酒的销量上升。

第三，今年青岛啤酒新研发的啤酒在被喻为啤酒界的奥斯卡的2018欧洲啤酒之星大赛，以及世界啤酒锦标赛两个比赛中, 成功从51个国家的2344款啤酒中脱颖而出取得金奖。有助提高品牌知名度及公司形象, 从而增加啤酒的销量。

第四，AH股存在差价，撰写本文章时，H股股价为$31.4，而A股股价为¥35.05，折合为港币39.83(以1人民币=1.136338 港币计算)，两者存在溢价21.16%。

买卖策略

买入价: $30.8

目标价: $39.7

止蚀价: $27.72

注：本人许伟龙为证监会持牌人士。截至本评论文章发表日止，本人及/或其有联系者并无持有全部提及之证券的所有相关财务权益。