ETF (Exchange Traded Funds),即交易所买卖基金,是一种交易模式与股票完全相同,在证券交易所买卖的开放式基金。ETF是一种集合投资工具,投资范围可涵盖股许多类型的投资,包括股票,商品,债券等多种投资类型。
ETF一般分为「被动型」和「主动型」,被动型ETF旨在跟踪特定对象的表现,如大市指数丶特定行业丶特定商品丶或债券等等。主动型ETF则主要由基金经理选择投资於甚麽类型的产品。
1. 股票ETF: 如新经济股丶科技股
2. 指数ETF: 如恒生指数丶标普500指数
3. 商品ETF: 如黄金丶石油
4. 货币ETF: 如单一货币或一篮子货币
5. 债券ETF
●SPDR标普500指数ETF (SPY.US)
●纳斯达克100指数 ETF (QQQ.US)
●SPDR道琼斯工业平均指数 ETF(DIA.US)
●Vanguard总体债券市场ETF (BND.US)
●盈富基金 (2800.HK)
●恒生指数ETF (2833.HK)
●NEXT FUNDS TOPIX ETF (1306.JT)
1.交易灵活性与透明度更高: ETF买卖跟方式跟股票一样,比管理传统基金简单及快捷得多,因此可以轻松进行投资组合的日内管理
2.投资组合多元化和风险管理: ETF投资组合多样化,比起只投资於个别股票,较能减低波动带来的风险
3.交易成本低: 交易成本跟股票相约,管理费比传统基金便宜
1.必须留意当地司法管辖区的税制。最常见例子:当ETF发行人派发股息时,持有人有需要缴纳Withholding tax。
2.一些ETF的实际回报与追踪资产回报出现误差,称为追踪误差(Tracking Error)。追踪误差成因颇多,例如: 管理费多寡丶杠杆与否丶交易时差,以及汇率风险等。