什麼是債券融資抽新股？
債券融資抽新股是指投資者將持有的債券作為抵押品，向輝立証券融資認購新股（IPO）。
債券繼續收息，同時利用高達 10 倍槓桿參與港股打新，資金不再閒置，實現「債息照收、新股照抽」的雙重回報策略。
四大核心好處
1
資金不再閒置，預期回報可提升 3% 以上
抽新股的資金不用長期放在貨幣基金等低息工具，可直接配置債券，同時保留新股認購購買力，整體預期回報更佳。
2
全年 365 天都有利息收入
即使市場沒有新股，債券仍持續提供利息回報，不會出現「等新股期間資金零收益」的情況。
3
可持有外幣債券，無需預留港元
客戶可繼續持有美元、澳元等外幣債券，不必因抽新股而特別兌換或預留大量港幣現金。
4
低風險選擇更安心
若持有短期美國國債等低風險債券，抵押風險極低，同時仍可享受融資打新的資金彈性。
具體怎樣操作？
1
買入或轉入債券
在輝立購買債券，或從其他券商／銀行將債券持倉轉至輝立，即可獲得相應的新股認購購買力。
2
直接在系統認購新股
操作流程與一般抽新股完全相同，無需額外申請或批核。
3
資金安排極簡
新股認購總金額中，只需為保證金部分（約 10%）支付利息
其餘約 90% 以 IPO 融資處理
帳戶內不一定需要備有現金（視債券按值而定）
結果：債券繼續收息 + 成功放大打新規模。
傳統方式 vs 輝立債券融資
| 傳統方式 | 輝立債券融資抽新股 |
|---|---|
| 資金放貨幣基金或閒置等新股 | 資金配置債券，持續收息 |
| 只有債券回報，或只有打新機會 | 債券利息 + 新股機會（雙重回報） |
| 可能需要預留港元現金 | 外幣債券亦可直接釋放購買力 |
| 資金利用率較低 | 最高 10 倍槓桿，資金效率大幅提升 |
適合什麼人？
已持有或計劃配置債券的投資者
想提升資金利用率、同時參與港股 IPO 的客戶
偏好低風險債券（如短期美國國債）又想保留打新彈性的投資者
持有外幣債券、不希望因抽新股而大幅調整貨幣配置的客戶
開始步驟
3
於 POEMS 系統直接認購新股
流程與一般抽新股相同，無需額外手續。
常見問題 FAQ
不需要。所有可於輝立交易的債券均可作為抵押進行債券融資抽新股，無需成為專業投資者（PI）。
債券成功轉入輝立帳戶並於系統顯示後，一般可即時使用相關債券按值作為購買力，進行債券融資抽新股。實際可用時間視轉倉進度而定。
以債券融資認購新股時，客戶主要只需為約 10% 保證金部分支付利息；其餘約 90% 以 IPO 融資處理。實際利率詳情以當期公告為準。
可以。客戶可直接持有美元、澳元等外幣債券作為抵押，進行債券融資抽新股，無需特別預留或兌換成港元現金。
短期美國國債等低風險債券風險較低，特別適合希望在控制風險下實現「債息照收、新股照抽」的投資者。其他債券的按值比例會因信貸評級、年期等因素而異，詳情可向債券部查詢。
無分別。使用債券融資抽新股的流程與一般新股認購完全相同，無需額外申請或特別批核。
不一定。若所持債券的按值已足夠覆蓋保證金要求，帳戶內可不需備有額外現金，即可完成債券融資抽新股。
不需要。只要用作抵押的債券按值足夠，以債券融資認購所得的新股，沽出時間並無限制。
準備好開始了嗎？
免責及風險聲明
本頁所載資料只供參考，並不構成任何投資建議或要約。投資涉及風險，債券及新股價格可升可跌。在使用融資（槓桿）進行交易時，虧損風險可能超過您存入的保證金。投資者應在投資前詳閱相關風險披露聲明，並按個人財務狀況、投資目標及風險承受能力審慎評估。
關於債券上架：有關債券產品上架，本公司需進行產品盡職審查並擁有最終決定權。
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