截至 6 月底止中期業績,長江基建錄得純利 59.42 億元,按年升 5%。若撇除去年上半年英國及澳洲之若干一次性收益賬項,基礎溢利較去年同期錄得雙位比率之增長。於期內之收入則按年升 39.2% 至 194.5 億元。集團於截至 6 月底顯示持有 96 億元現金,負債淨額對總資本淨額比率為 15.2 %。
集團在 2017 年展現收購動力,相繼購入 DUET、RELIANCE HOME COMFORT 及 ISTA 項目。而集團亦正探討多個具潛力之收購方案,當中包括一個位於澳洲的大型項目。
經過 2017 及 2018 年進行幾個大規模收購後,其盈利增長理想及明確,澳洲天然氣管道公司 APA GROUP 的潛在收購亦帶來上行空間。現價往績市盈率 14 倍,息率 4%,於市況波動環境下,具防守性及吸引力。
買賣策略
買入: $57-58 收集 目標價: $62.5 止蝕價: $55
本人王富榮為證監會持牌人士。截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之證券的所有相關財務權益。