市况评论

作者

区良键先生(George Au)
业务副董事

工商管理(财务系)毕业, 有十多年投资经验, 经历过股灾及大大小小的升/跌市. 善於配合基础因素及技术分析, 整合不同投资工具, 在不同市况下作出相应投资决定. 熟悉本地投资市场, 尤精於股票期权、指数期权及期货投资.
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3925 9237

假如看错市况 应该如何应对?

2024年7月31日 星期三 观看次数1722

今年5月开始为财经杂志<经济一周>撰文,因周刊特性,只是间中分享对後市看法,但命中率也不错。 

其它撰文内容包括一些期权小技巧,大家感兴趣的话可以看看。 

 

撇除第2225期,其余几期分享的潜在策略也能获利。第2225期提及联想(00992)7月到期的Short Put。如以7月结算价计,出现轻微损失。

 

这也是投资最大的问题,世上没有百份百准确的预测,如看法出错,如何调整策略,减少损失,甚至尝试凭新市况反败为胜?

下方先展示两个潜在做法。

 

(12/8我在金钟的讲座会有更多例子, 有兴趣可以报名)

https://www.poems.com.hk/zh-hk/education-center/courses/?sp=leungkinau <- 报名

 

 

期权应市策略

(例子一)

 

在第2225期经济一周(2024年6月22日出版)提过联想(00992)这股票,7月Short行使价10.5元Put,收0.4元期权金的潜在策略。 7月24日仍有轻微帐面利润。

但如以7月30日结算价计,每股损失0.08元。

 

较简单的应对方法:假如对联想(00992)看法不变,认为股价在10元附近也算吸引,可以静观其变不作平仓,等对方行使期权。

自己要用行使价10.5元接货,但计及开仓Short Put时收到的0.4元期权金,平均买入价只是10.1元。联想这股票7月31日除净,派息0.3元。

7月31日联想(00992)中午收市价9.99元,计及可收取股息,当时沽出将得到10.29元一股。结算接货之後一日,便录得利润。

 

 

(例子二)

 

7月中开始,恒指走势向下,但跌至17000附近,港股已重新变得吸引。

7月30日在YouTube分享了腾讯(00700)的潜在捞货策略,虽然当时提及的策略,最大潜在损失有限,但如果看法出错,多少要面对跌市风险。

如担心港股继续下跌,也可考虑如下策略。

 

Long 1张恒指8月行使价17000 Put,同时Short 2张恒指8月行使价16500 Put,7月31日上午要净付约20点期权金一套。

简单一些,先不考虑这20点左右的期权金,以8月结算价计,恒指在16000-17000点结算,投资者都有盈利,最大潜在利润可达500点一套。

如低於16000点结算,将出现亏损。比16000点每低1点,将多1点损失。

 

个人目前认为港股再跌空间不大,要跌穿16000点才出现亏损,风险应可接受。

至於这组合要净付出期权金,这视乎开仓时机。7月25日向客户提及这策略时,更可收取少量期权金,说不定未来数日,做这组合也不用净付期权金。

即使要净付期权金,约20点一套成本也不多,升市也不会出现太大损失。

 

把这策略配合其它跌市时会出现有限损失的部署,例如YouTube提及的腾讯策略,如8月港股继续下跌,但跌幅不大,不跌穿16000点,新策略的盈利随时能弥补其它策略有限损失。

 

 

<最新一期YouTube:辉常策略Live 125

a)观众可看到更多期权潜在策略

b) 更多之前策略的效益展示

 

连结:

https://www.youtube.com/watch?v=nIkpnTqZAFQ <- 观看

 

 

1. 资产价格可升可跌, 投资可赚可蚀.

2. 期权/期货有杠杆效应, 可以放大潜在嬴输. 任何时间都要满足按金要求, 否则有机会被强制平仓. 部份策略最大潜在损失可以是无限.

 

研究报告由辉立证券集团旗下于香港证监会持牌的辉立证券(香港)有限公司及/或辉立商品有限公司(「辉立」)所发报。本文所包含的资料均为辉立从相信为准确的来源搜集。辉立对有关报告所引致之任何损失或亏损概不负责。本报告所载的资料只供参考用途,并没有法律约束力,亦不构成投资建议,邀约,购入,出售任何产品。
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